航運(yùn)是過去一年最賺錢的生意，甚至用“一年掙十年的錢”來形容也不為過。
盤點(diǎn)青島的航運(yùn)企業(yè)，包括在a股上市的中創(chuàng)物流股份有限公司、海程邦達(dá)供應(yīng)鏈管理股份有限公司，在新三板掛牌的山東樂艙網(wǎng)國際物流股份有限公司、開瑞國際物流(山東)股份有限公司、宇都供應(yīng)鏈(山東)股份有限公司，以及近期沖擊港交所ipo的洲際船務(wù)集團(tuán)控股有限公司等，2021年都交出了一份營收翻番的成績單。
今年的航運(yùn)市場是否還會如此火爆?從供需方面來看，缺艙缺箱問題雖有好轉(zhuǎn)，供應(yīng)鏈不暢仍未解決，運(yùn)價可能很難回落到疫情之前的水平。寧波航運(yùn)交易所發(fā)文稱，隨著長約合同的陸續(xù)簽訂，特別是部分船公司拉長簽約年限，例如赫伯羅特要求合同期限為三年，大幅上漲的長約運(yùn)價傳導(dǎo)至即期市場，或?qū)е?022年更高的即期市場海運(yùn)費(fèi)。
更賺錢的是船公司
在疫情反復(fù)、需求激增等多重因素下，全球供應(yīng)鏈不斷承壓，高企的海運(yùn)費(fèi)讓部分航運(yùn)企業(yè)賺得盆滿缽滿。
數(shù)據(jù)顯示，地中海、馬士基、達(dá)飛、中遠(yuǎn)海控等全球十大船公司2021年凈利潤總和近千億美元，是該行業(yè)2010年至2020年十年間利潤總和的2.5倍。例如，全球第二大集裝箱巨頭馬士基，2021年營收618億美元，增長55%;息稅折舊及攤銷前利潤達(dá)到240億美元，增長兩倍，相當(dāng)于每天凈賺0.65億美元。
目前，已有多家青島航運(yùn)企業(yè)披露2021年業(yè)績，營收普遍實(shí)現(xiàn)翻倍增長。其中，中創(chuàng)物流營收124.14億元，同比增長140.86%;凈利潤2.08億元，同比增長17.94%。洲際船務(wù)營收3.727億美元，同比增長108.3%;凈利潤4000.5萬美元，同比增長5425.55%。開瑞物流營收12.39億元，同比增長132.69%;凈利潤1463.31萬元，同比增長216.62%。宇都股份營收3.35億元，同比增長115.04%;凈利潤499.29萬元，同比增長45%。
不過，航運(yùn)業(yè)向來有“船東吃肉、貨代喝湯”的說法。在整個航運(yùn)鏈條中，賺得更多的是船公司，而在鏈條末端以貨代業(yè)務(wù)為主的航運(yùn)企業(yè)毛利率并不高，主要成本在于支付給船公司的海運(yùn)費(fèi)和支付給港口的港建港雜費(fèi)。
以中創(chuàng)物流為例，貨運(yùn)代理業(yè)務(wù)營收為103.29億元，占合并營收的比重為83.20%。受航運(yùn)市場運(yùn)力緊張、運(yùn)價上漲的影響，貨運(yùn)代理收入實(shí)現(xiàn)較大增長，毛利率有所下降，毛利率1.75%，同比下降0.51個百分點(diǎn)。
宇都股份也在年報中表示：公司作為貨運(yùn)代理公司，將海運(yùn)費(fèi)的成本上升轉(zhuǎn)移給了客戶，但因代理業(yè)務(wù)的特殊性，公司收取的代理費(fèi)漲幅并不高，因此收入上漲幅度沒有主要成本海運(yùn)費(fèi)上漲幅度大，單箱利潤率下降，導(dǎo)致毛利率有所下降。
高歌猛進(jìn)的運(yùn)價何時迎來“拐點(diǎn)”?現(xiàn)在談?wù)摶蛟S還為時尚早。
在集裝箱出口貿(mào)易中，全球大型采購商、零售商、跨國公司占有相當(dāng)大比重，多數(shù)都在每年4月至5月與大型船公司以長協(xié)價格確定當(dāng)年的基本運(yùn)費(fèi)價格，部分大貨主、大貨代、無船承運(yùn)人也通過直接長期合約方式鎖定部分長協(xié)價格的艙位，這種跟船公司簽的長協(xié)價格遠(yuǎn)低于即期市場價。
疫情以來，航運(yùn)市場從買方市場轉(zhuǎn)變?yōu)橘u方市場，隨著船公司開展新一輪長協(xié)價格談判，出現(xiàn)了即期運(yùn)費(fèi)下降、長協(xié)運(yùn)價上漲的現(xiàn)象。
中遠(yuǎn)海控披露的今年歐美主干航線長協(xié)簽約情況顯示，太平洋航線預(yù)計運(yùn)價水平同比至少翻番，其中大部分合約將于5月1日起執(zhí)行;亞歐航線目前已超額完成階段簽約目標(biāo)，預(yù)計1年期合約價格同比增長200-400%。
天風(fēng)證券研報表示，雖然近期運(yùn)價因國內(nèi)疫情及美聯(lián)儲加息抑制需求而有所回落，但是集運(yùn)行業(yè)整體仍處于高景氣區(qū)間，考慮行業(yè)以往從q2起由淡轉(zhuǎn)旺，且國內(nèi)疫情影響將會逐步消散，我們認(rèn)為行業(yè)運(yùn)價有望隨貨量回升而提升。在長協(xié)價格大幅提升的背景下，中遠(yuǎn)海控年內(nèi)業(yè)績有望在高基數(shù)下繼續(xù)保持較快增長。
出于對供應(yīng)鏈安全性及穩(wěn)定性的考慮，部分出口企業(yè)也更傾向于通過簽訂長期合約與船公司建立穩(wěn)固的合作關(guān)系。
海運(yùn)價格堅挺對于單柜貨值較低的出口產(chǎn)品影響尤為明顯，最典型的是青島的輪胎、家具等行業(yè)。去年在集裝箱緊缺、港口擁堵、蘇伊士運(yùn)河堵船等不利因素下，海運(yùn)船期延長，運(yùn)費(fèi)大幅上漲，從中國發(fā)往美國的40尺集裝箱運(yùn)價最高超過2萬美元，輪胎出口一度停滯。
賽輪輪胎此前在年報中披露，面對原材料價格、海運(yùn)費(fèi)價格上漲等壓力，輪胎行業(yè)各公司頻發(fā)價格調(diào)整公告，價格多次上漲。盡管輪胎價格不斷調(diào)整，但根據(jù)行業(yè)協(xié)會統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示輪胎行業(yè)整體利潤仍同比下降。
4月14日，賽輪輪胎在投資者互動平臺表示，公司積極尋求降低因海運(yùn)價格高企對公司運(yùn)營產(chǎn)生不利影響的方案，目前已根據(jù)今年海運(yùn)需求簽署了部分長約協(xié)議，在保證船艙、集裝箱穩(wěn)定供應(yīng)的同時，還希望獲得更優(yōu)惠的價格，長約協(xié)議不能覆蓋的部分會參照市場價格執(zhí)行。周曉峰