“失守”物流防線，Shopify已無退路
時間：2024-01-07
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shopify，可能是過去一年里業務調整方向最大的美國互聯網巨頭。
就在一年前，shopify的主題還是增重。彼時，公司以創自身史上最大交易的21美元收購物流企業，力圖通過物流來增厚護城河，實現新增長。但僅僅一年時間不到，shopify就要決心“瘦身”。前段時間，shopify又以腰斬的價格將自營物流業務賣出。
物流業務“買賣”的背后，是亞馬遜與shopify的攻守易勢。過去，shopify以saas建站為基礎，不斷延伸支付、物流、金融等觸角來武裝中小獨立站商家，去進攻亞馬遜的電商帝國。如今，亞馬遜推出了buy with prime服務，buy with prime集成了支付和物流兩大功能來服務站外商家，正面迎擊shopify。
在這場正面交鋒里，shopify成為了那個失利者。折戟物流戰場后，shopify也將面臨更大挑戰。
本文持有以下觀點：
1、出售物流，給shopify的支付業務帶來隱患。shopify出售物流后，越來越多的商家將使用亞馬遜的buy with prime服務。由于buy with prime集成了支付和物流兩大功能，商家出于操作方便的體驗，極有可能轉而使用亞馬遜的支付服務。
2、shopify的行業地位遭遇極大沖擊。shopify被稱為對抗亞馬遜帝國叛軍的領導者，廣大第三方商家都將shopify視為唯一的基礎設施服務商。但如今亞馬遜正在招撫站外商家，而站外商家也樂于嘗試多元化經營，部分商家開始使用亞馬遜的增值服務。
3、加強主業，成為shopify逆勢戰局的唯一希望。shopify表示，專注核心產品是物流業務出售的原因之一。無法通過物流等重資產“武裝”自己，shopify只能通過技術繼續強化主業。shopify正將業務重點放在saas與aigc的結合上。但aigc能為shopify帶來多大護城河，還需觀察。
01
shopify失利物流戰場
2022年5月，shopify做出了史上最大一筆交易，公司將以21億美元的價格收購物流服務商deliverr。收購完成后，deliverr成為了shopify物流服務的重要補強。
有行業人士表示，“如果沒有deliverr, shopify還需要多年的努力，才能和亞馬遜在物流領域進行競爭。盡管成本“高昂”，但這筆交易將是shopify實現目標的積極補充。”
但時隔一年，shopify就開始投子認輸。近日，shopify創始人兼ceo tobias lütke發布公開信，宣布將物流業務出售給flexport。從交易價格上看，shopify的物流業務稱得上賤賣，包含一年前以21美元收購的物流業務，僅換取了flexport約13%的股份，價值相當10億美元。
亞馬遜的狙擊，是shopify賤賣物流業務的重要原因。在shopify收購deliverr后不久，亞馬遜就向全美的商家開放了自己的物流服務。與deliverr相比，亞馬遜的fba物流服務有更好的時效優勢。在美國，亞馬遜在美國有98%的包裹可以實現當日達或次日達。而deliverr更多在兩日達、三日達上保持穩定時效。
而大部分商家建獨立站的重要目的就是強化品牌，為此也更愿意選擇時效更佳的fba。當然fba有更貴的價格，但追求性價比的商家，往往出于使用習慣，沒有更換shopify物流的動力。shopify管理層曾對外表示，目前deliverr在shopify的整體商家群中所占的比例“非常非常小。”
在shopify商家沒有大規模轉向自家物流服務的情況下，收購deliverr帶來的效果極為有限。更糟心的是，deliverr反而嚴重侵蝕了shopify的盈利能力。
過去，由于在線輕交付，實施服務成本低，且現金流優秀等特點，shopify的商業模式得到了投資人高度賞識。但這一切在物流資產到來后改變了。
反饋到財務上，shopify的毛利率急劇下滑。收購deliverr前，shopify毛利率通常在55%左右，但收購deliverr后，shopify今年一季度毛利率下降至47%。
從短期看，甩掉物流包袱后，shopify將重獲過去的高毛利，公司利潤有望快速恢復。但長期來看，物流投子認輸，或將給shopify的業務發展帶來了更大隱憂。
02
支付業務受牽連，行業地位遇挑戰
從shopify的成長脈絡來看，以獨立站起家后，公司持續為商家提供增值服務是其重要的增長邏輯，其中物流、支付是最重要的兩大方向。到2023年一季度，公司以支付、物流、金融等構成的解決方案業務營收占比已達71%。
隨著shopify出售物流業務，其支付業務將受到負面影響。這背后的根源仍來自亞馬遜的競爭。過去一年，亞馬遜為站外商家推出了重磅服務buy with prime。buy with prime將amazon pay(支付)和amazon fulfillment(物流)功能合并，賣家通過該服務可以使用亞馬遜的免費送貨、無縫結賬等在內的多項服務來運營他們的第三方商店。
在shopify出售物流業務后，意味著越來越多的商家將轉向使用亞馬遜的buy with prime服務。屆時，由于buy with prime集成了支付和物流兩大功能，商家出于操作方便的體驗，極有可能轉而使用亞馬遜的支付服務。
瑞銀分析師kunal madhukar表示，buy with prime可能會影響shopify 6%-14%的營收以及2%-6%的毛利。而國內也有行業專家認為，buy with prime將搶占很多shopify的支付份額。
對此，shopify似乎有些無可奈何。起初，為對抗buy with prime，shopify對商家發起了網頁警告，以屏蔽buy with prime代碼，如果商家拒絕屏蔽，則無法享受shopify對商家的安全保護。但最近，shopify管理層已經松口，說愿意和buy with prime合作，目前雙方正在談判buy with prime的收入分成。
支付業務遇到份額被搶的嚴峻挑戰背后，反映出了shopify行業地位的下降。
起初，shopify被稱為對抗亞馬遜帝國叛軍的領導者，廣大第三方商家都將shopify視為唯一的基礎設施服務商。但如今亞馬遜也在招撫這些站外商家。亞馬遜推出buy with prime正是為了吸引shopify生態內的中小商家。
從部分中小商家的行為看，中小商家也正接受亞馬遜的“招安”。海外商家也在轉變他們的經營方式，在保持獨立站打造品牌的基礎上，基于銷量的考慮，中小商家也樂于擁抱更多元的渠道，甚至“投靠”亞馬遜。
比如，獨立站中的健身器械品牌peloton上線亞馬遜，零糖飲料品牌swoon紛紛在保留獨立站的情況下，轉向亞馬遜開店。而使用buy with prime會幫助商家更好地將獨立站和亞馬遜商鋪的物流、支付信息打通。
當然，shopify的訂閱業務仍然穩固。但在亞馬遜的攻擊下，其增值業務的“排他性”正在消失。眼下其支付、物流已經受到影響，未來也會給shopify更多增值業務的開展蒙上陰影。
03
shopify回歸“主線”
在出售物流時，shopify 將業務分為“主線”(main quest)與“支線”(side quest)，在shopify看來，“主線任務”就是為商家提供簡單易用的工具，建立獨屬于自己的獨立站點，物流則是分散注意力的“支線”。
主線和支線的提出，可以看作shopify回歸主業的信號。shopify自己也承認，更加專注于核心產品是物流業務出售的原因之一。
從產業邏輯看，放棄物流等支線，回歸主業，是shopify迫不得已的選擇。重資產的物流玩法并不適合shopify這樣以saas聞名的公司。shopify主要擅長的是軟件和技術，而物流則需要走入線下，去做強運營。將物流業務售出，一定程度上也說明shopify很難完成從技術到運營基因的切換。
很難通過重資產的方式來“武裝”自己，shopify就只能通過技術繼續強化主業。以ai賦能獨立站是shopify接下來的重點。shopify公司ce0 lütke指出，“新興的ai革命是讓shopify決定回歸主要生計的另一主要原因，shopify將有幸成為最有可能使用ai幫助客戶的公司之一”。
從shopify的業務舉措看，shopify正在將業務重點放在電商軟件與aigc的結合上。
chatgpt api開放商用后，shopify率先將chatgpt集成至應用程序和服務中。目前，shopify已經通過chatgpt 實現平臺商品評論數據分析、標題及關鍵詞優化、營銷文案撰寫、網站智能化開發編程等多項功能。
從實際效果看，應用chatgpt 后，shopify的業務效率有所提升。以智能客戶(聊天機器人)為例，shopify的購物體驗更加對話式，顧客只和shopify的智能客服進行1-2次問答型對話，shopify既可根據用戶過往行為數據提出解決方案。
客觀來說，應用chatgpt后，憑借aigc對客服、程序員的替代，shopify很容易實現降低成本的效果。前段時間shopify裁員20%，就被市場普遍認為aigc的提效賦能是重要原因之一。
但降低成本之外，shopify能否依靠aigc增強產品競爭力仍需后續觀察，畢竟從產品應用看，shopify接入chatgpt后客服功能、商品推薦等功能升級更多都還是依賴chatgpt的自身能力，未來在與chatgpt的結合中，shopify能否形成獨有的產品功能和優勢對其至關重要。
畢竟，物流失利后，shopify在主戰場上已經沒有退路。
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就在一年前，shopify的主題還是增重。彼時，公司以創自身史上最大交易的21美元收購物流企業，力圖通過物流來增厚護城河，實現新增長。但僅僅一年時間不到，shopify就要決心“瘦身”。前段時間，shopify又以腰斬的價格將自營物流業務賣出。
物流業務“買賣”的背后，是亞馬遜與shopify的攻守易勢。過去，shopify以saas建站為基礎，不斷延伸支付、物流、金融等觸角來武裝中小獨立站商家，去進攻亞馬遜的電商帝國。如今，亞馬遜推出了buy with prime服務，buy with prime集成了支付和物流兩大功能來服務站外商家，正面迎擊shopify。
在這場正面交鋒里，shopify成為了那個失利者。折戟物流戰場后，shopify也將面臨更大挑戰。
本文持有以下觀點：
1、出售物流，給shopify的支付業務帶來隱患。shopify出售物流后，越來越多的商家將使用亞馬遜的buy with prime服務。由于buy with prime集成了支付和物流兩大功能，商家出于操作方便的體驗，極有可能轉而使用亞馬遜的支付服務。
2、shopify的行業地位遭遇極大沖擊。shopify被稱為對抗亞馬遜帝國叛軍的領導者，廣大第三方商家都將shopify視為唯一的基礎設施服務商。但如今亞馬遜正在招撫站外商家，而站外商家也樂于嘗試多元化經營，部分商家開始使用亞馬遜的增值服務。
3、加強主業，成為shopify逆勢戰局的唯一希望。shopify表示，專注核心產品是物流業務出售的原因之一。無法通過物流等重資產“武裝”自己，shopify只能通過技術繼續強化主業。shopify正將業務重點放在saas與aigc的結合上。但aigc能為shopify帶來多大護城河，還需觀察。
01
shopify失利物流戰場
2022年5月，shopify做出了史上最大一筆交易，公司將以21億美元的價格收購物流服務商deliverr。收購完成后，deliverr成為了shopify物流服務的重要補強。
有行業人士表示，“如果沒有deliverr, shopify還需要多年的努力，才能和亞馬遜在物流領域進行競爭。盡管成本“高昂”，但這筆交易將是shopify實現目標的積極補充。”
但時隔一年，shopify就開始投子認輸。近日，shopify創始人兼ceo tobias lütke發布公開信，宣布將物流業務出售給flexport。從交易價格上看，shopify的物流業務稱得上賤賣，包含一年前以21美元收購的物流業務，僅換取了flexport約13%的股份，價值相當10億美元。
亞馬遜的狙擊，是shopify賤賣物流業務的重要原因。在shopify收購deliverr后不久，亞馬遜就向全美的商家開放了自己的物流服務。與deliverr相比，亞馬遜的fba物流服務有更好的時效優勢。在美國，亞馬遜在美國有98%的包裹可以實現當日達或次日達。而deliverr更多在兩日達、三日達上保持穩定時效。
而大部分商家建獨立站的重要目的就是強化品牌，為此也更愿意選擇時效更佳的fba。當然fba有更貴的價格，但追求性價比的商家，往往出于使用習慣，沒有更換shopify物流的動力。shopify管理層曾對外表示，目前deliverr在shopify的整體商家群中所占的比例“非常非常小。”
在shopify商家沒有大規模轉向自家物流服務的情況下，收購deliverr帶來的效果極為有限。更糟心的是，deliverr反而嚴重侵蝕了shopify的盈利能力。
過去，由于在線輕交付，實施服務成本低，且現金流優秀等特點，shopify的商業模式得到了投資人高度賞識。但這一切在物流資產到來后改變了。
反饋到財務上，shopify的毛利率急劇下滑。收購deliverr前，shopify毛利率通常在55%左右，但收購deliverr后，shopify今年一季度毛利率下降至47%。
從短期看，甩掉物流包袱后，shopify將重獲過去的高毛利，公司利潤有望快速恢復。但長期來看，物流投子認輸，或將給shopify的業務發展帶來了更大隱憂。
02
支付業務受牽連，行業地位遇挑戰
從shopify的成長脈絡來看，以獨立站起家后，公司持續為商家提供增值服務是其重要的增長邏輯，其中物流、支付是最重要的兩大方向。到2023年一季度，公司以支付、物流、金融等構成的解決方案業務營收占比已達71%。
隨著shopify出售物流業務，其支付業務將受到負面影響。這背后的根源仍來自亞馬遜的競爭。過去一年，亞馬遜為站外商家推出了重磅服務buy with prime。buy with prime將amazon pay(支付)和amazon fulfillment(物流)功能合并，賣家通過該服務可以使用亞馬遜的免費送貨、無縫結賬等在內的多項服務來運營他們的第三方商店。
在shopify出售物流業務后，意味著越來越多的商家將轉向使用亞馬遜的buy with prime服務。屆時，由于buy with prime集成了支付和物流兩大功能，商家出于操作方便的體驗，極有可能轉而使用亞馬遜的支付服務。
瑞銀分析師kunal madhukar表示，buy with prime可能會影響shopify 6%-14%的營收以及2%-6%的毛利。而國內也有行業專家認為，buy with prime將搶占很多shopify的支付份額。
對此，shopify似乎有些無可奈何。起初，為對抗buy with prime，shopify對商家發起了網頁警告，以屏蔽buy with prime代碼，如果商家拒絕屏蔽，則無法享受shopify對商家的安全保護。但最近，shopify管理層已經松口，說愿意和buy with prime合作，目前雙方正在談判buy with prime的收入分成。
支付業務遇到份額被搶的嚴峻挑戰背后，反映出了shopify行業地位的下降。
起初，shopify被稱為對抗亞馬遜帝國叛軍的領導者，廣大第三方商家都將shopify視為唯一的基礎設施服務商。但如今亞馬遜也在招撫這些站外商家。亞馬遜推出buy with prime正是為了吸引shopify生態內的中小商家。
從部分中小商家的行為看，中小商家也正接受亞馬遜的“招安”。海外商家也在轉變他們的經營方式，在保持獨立站打造品牌的基礎上，基于銷量的考慮，中小商家也樂于擁抱更多元的渠道，甚至“投靠”亞馬遜。
比如，獨立站中的健身器械品牌peloton上線亞馬遜，零糖飲料品牌swoon紛紛在保留獨立站的情況下，轉向亞馬遜開店。而使用buy with prime會幫助商家更好地將獨立站和亞馬遜商鋪的物流、支付信息打通。
當然，shopify的訂閱業務仍然穩固。但在亞馬遜的攻擊下，其增值業務的“排他性”正在消失。眼下其支付、物流已經受到影響，未來也會給shopify更多增值業務的開展蒙上陰影。
03
shopify回歸“主線”
在出售物流時，shopify 將業務分為“主線”(main quest)與“支線”(side quest)，在shopify看來，“主線任務”就是為商家提供簡單易用的工具，建立獨屬于自己的獨立站點，物流則是分散注意力的“支線”。
主線和支線的提出，可以看作shopify回歸主業的信號。shopify自己也承認，更加專注于核心產品是物流業務出售的原因之一。
從產業邏輯看，放棄物流等支線，回歸主業，是shopify迫不得已的選擇。重資產的物流玩法并不適合shopify這樣以saas聞名的公司。shopify主要擅長的是軟件和技術，而物流則需要走入線下，去做強運營。將物流業務售出，一定程度上也說明shopify很難完成從技術到運營基因的切換。
很難通過重資產的方式來“武裝”自己，shopify就只能通過技術繼續強化主業。以ai賦能獨立站是shopify接下來的重點。shopify公司ce0 lütke指出，“新興的ai革命是讓shopify決定回歸主要生計的另一主要原因，shopify將有幸成為最有可能使用ai幫助客戶的公司之一”。
從shopify的業務舉措看，shopify正在將業務重點放在電商軟件與aigc的結合上。
chatgpt api開放商用后，shopify率先將chatgpt集成至應用程序和服務中。目前，shopify已經通過chatgpt 實現平臺商品評論數據分析、標題及關鍵詞優化、營銷文案撰寫、網站智能化開發編程等多項功能。
從實際效果看，應用chatgpt 后，shopify的業務效率有所提升。以智能客戶(聊天機器人)為例，shopify的購物體驗更加對話式，顧客只和shopify的智能客服進行1-2次問答型對話，shopify既可根據用戶過往行為數據提出解決方案。
客觀來說，應用chatgpt后，憑借aigc對客服、程序員的替代，shopify很容易實現降低成本的效果。前段時間shopify裁員20%，就被市場普遍認為aigc的提效賦能是重要原因之一。
但降低成本之外，shopify能否依靠aigc增強產品競爭力仍需后續觀察，畢竟從產品應用看，shopify接入chatgpt后客服功能、商品推薦等功能升級更多都還是依賴chatgpt的自身能力，未來在與chatgpt的結合中，shopify能否形成獨有的產品功能和優勢對其至關重要。
畢竟，物流失利后，shopify在主戰場上已經沒有退路。
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