指的是物流系統所具有的基本能力。這些基本能力有效地組合聯結在一起，形成物流的總體運作功能，從而合理、有效地實現物流系統的總目標。一般包括運輸，儲存保管，裝卸搬運，包裝、流通加工、配送和信息處理等，各個功能要素的含義具體如下：
（一）運輸
運輸的主要職能是實現物質資料的空間移動。運輸在物流活動中處于中心地位，是物流系統的兩大支柱之一，對物流活動的管理要求選擇技術經濟效果最好的運輸方式及運輸工具，合理確定運輸路線，以實現安全，迅速、準時、價廉的目的。
（二）儲存保管
儲存保管也是物流系統的核心功能要素之一，與運輸一起構成了物流系統的兩大支柱，在物流活動中處于中心地位。儲存保管功能主要是通過倉庫來實現的，其作業包括堆存，保管，保養，維護等活動。對儲存保管活動的管理，包括倉儲管理和庫存控制兩部分，應力求提高保管效率、降低損耗，加速物資和資金的周轉。
（三）裝卸搬運
通常，在整個物流活動中，裝卸搬運出現的頻率最高，是產品損壞的重要原因。裝卸搬運是對運輸，儲存保管，包裝、流通加工等物流活動進行銜接的活動，以及在倉儲保管中為進行檢驗、維護，保養而進行的活動。對裝卸搬運活動的管理，主要包括裝卸搬運方式及其器具的選擇和合理配置、使用，力求減少裝卸搬運次數，以達到節能、省力、安全、快速、減少損失的目的。
（四）包裝
包裝的主要功能是保護產品，方便運輸和促進銷售。包裝活動包括產品的出廠包裝，生產過程中在制品、半成品的包裝，以及物流過程中的換裝、分裝、再包裝等。對包裝活動的管理，主要是根據物流方式、銷售要求和全部物流過程的經濟效果，來確定包裝材料和包裝形式。
（五）流通加工
流通加工是物流過程的輔助活動，如金屬、玻璃的切割、鉆孔、彎曲、商品的組裝、貼標、細分等。企業、物資部門、商業部門為了彌補生產過程中商品加工程度的不足，為了能更好地銜接產需，更有效地滿足用戶或本企業的需求，往往需要進行這種加工活動。流通加工是物流過程中提高商品附加價值、促進商品差異化的重要環節。
（六）配送
配送是以配貨，送貨形式最終實現資源配置的活動，是整個物流過程中的末端環節。作為一種現代流通方式，配送已不局限于送貨運輸，而是集運輸、儲存保管，裝卸搬運、包裝、流通加工、信息處理、經營、服務于一身，成了物流的一個縮影。對配送活動的管理，主要包括配送方式與模式的選擇，配送業務的組織以及配送中心的規劃設計、運營管理等。
（七）信息處理
信息處理包括對與物流活動有關信息的收集、匯總、統計、使用等活動，通過收集、整理相關的費用信息、生產信息、市場信息從中獲得相關的計劃、預測的依據。物流信息化是現代物流系統能夠高效運作的基礎。
總之，物流系統的存在使生產者與使用者之間實現了無縫連接，物流系統追求的就是完美服務.快速、及時，準確、節約、規模化、調節庫存的境界。