俄羅斯，百年來第一次！
時間：2024-03-16
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百年來第一次！俄羅斯外幣主權(quán)債務(wù)“違約”，不是因為缺錢，而是……
俄羅斯出現(xiàn)自1918年以來首次的外幣債務(wù)“違約”。此輪“違約”，并不是俄羅斯不想，或者沒有能力還錢，而是西方制裁切斷了俄羅斯向海外債權(quán)人的支付通道。
截至當?shù)貢r間6月26日，俄羅斯未能在寬限期到期時支付兩筆外幣債券利息，被視為主權(quán)債務(wù)“違約”。這兩筆共計約1億美元的利息于5月27日到期，當時未能完成支付后觸發(fā)了30天的寬限期。
雖然俄羅斯早前支付了有關(guān)錢款，但因為西方制裁的原因，這些資金不太可能流向國際上的債權(quán)人賬戶中，因此構(gòu)成所謂“違約”。
實際上，俄羅斯從石油和天然氣銷售中獲得了大量外匯，可以用其來償還外債。與其經(jīng)濟規(guī)模相比，其外債規(guī)模相對較小。但西方政府阻止了俄羅斯使用外國銀行賬戶或使用跨境支付網(wǎng)絡(luò)來轉(zhuǎn)移資金。
債務(wù)違約通常意味著一個國家很難再借到錢，不過俄羅斯此前已經(jīng)遭到制裁，被禁止從西方市場中借錢。因此在外界看來，此次“違約”很大程度上僅僅是一個象征，并不會帶來太多的、直接的實質(zhì)影響。
俄羅斯被迫“違約”
俄烏沖突爆發(fā)后，美國等西方國家對俄羅斯施加嚴厲的經(jīng)濟和金融制裁，試圖將俄羅斯孤立于國際金融體系之外。同時，美國政府還禁止俄羅斯動用存在美國金融機構(gòu)的外匯來償還債務(wù)，并打算以立法形式為沒收俄羅斯富商海外資產(chǎn)授權(quán)。
俄羅斯財政部長西盧安諾夫5月30日說，俄羅斯將繼續(xù)以盧布償付外債，同時重申俄羅斯是可靠的借款方，將盡其所能償還債務(wù)。他表示，俄羅斯償付歐洲債券考慮借鑒天然氣貿(mào)易的“盧布結(jié)算令”。
即，歐洲債券的外國持有者需在俄羅斯銀行開設(shè)外幣和盧布兩個賬戶，俄羅斯方面以盧布支付，而后這筆資金將被轉(zhuǎn)換為外幣付給債券持有者。西盧安諾夫說，通過上述做法，俄羅斯將能夠規(guī)避西方國家支付系統(tǒng)和相關(guān)制裁。
上周，根據(jù)俄羅斯總統(tǒng)普京簽署了一項法令，俄羅斯制定了以盧布支付債權(quán)人的計劃。根據(jù)總統(tǒng)令，用盧布償付歐洲債券將被俄羅斯視為履行償債義務(wù)，并不構(gòu)成違約。
然而，債權(quán)人將難以在不違反西方制裁的情況下將資金轉(zhuǎn)移出俄羅斯。據(jù)華爾街日報報道，付款將通過已受歐盟制裁的俄羅斯國家結(jié)算存管機構(gòu)（nsd）進行。同時，自5月下旬以來，美國已禁止美國銀行處理俄羅斯債務(wù)支付，這意味著許多投資者將無法輕易將資金匯回國內(nèi)。
此次“違約”的1億美元利息，原本應(yīng)該在5月27日到期。但由于它們的寬限期為30天，所以其實際到期時間為上周日（6月26日）。俄羅斯表示，他們已經(jīng)履行了償債等義務(wù)。但由于制裁原因，該國被限制通過國際銀行系統(tǒng)進行錢款往來，因此資金無法流向海外債權(quán)人。
據(jù)華爾街日報報道，有投資者表示，清算所euroclear在俄羅斯財政部豁免到期前收到了5月份利息支付的資金。但由于制裁，資金在清算所被凍結(jié)，無法轉(zhuǎn)入投資者的賬戶。
俄財政部：
西方敢動俄資產(chǎn)，視為“斷交”
英國金融時報指出，一直以來，大多數(shù)的外債違約主要由于“沒有償還能力”、“沒有償還意愿”兩種原因?qū)е拢穸砹_斯這次“有償還意愿和能力”，僅因為缺乏還款渠道導致的違約，是非常罕見的。路透社還指出，俄羅斯本次違約將是該國在過去一個世紀以來首次出現(xiàn)這種情況。
“西方禁止了自己的銀行給來自俄羅斯的付款放行”。俄羅斯財政部長西盧安諾夫曾質(zhì)問道：“什么時候見過禁止本國投資者接受借方還錢的？”
本月中旬，兩家華爾街銀行摩根大通和高盛集團宣布退出俄債務(wù)交易業(yè)務(wù)。
美國債券評級機構(gòu)穆迪曾警告稱，俄羅斯以盧布支付歐洲債券可能會被視為違約。對此，西盧安諾夫承諾稱一旦此事發(fā)生俄方將訴諸法庭。他補充說，即使西方國家提起訴訟，由于俄羅斯沒有在任何一份招股說明書中宣布放棄主權(quán)豁免，外國法院并無管轄權(quán)根據(jù)案情進行審理。西盧安諾夫建議稱，與其啟動漫長而昂貴的法庭程序，外國投資者更理性的選擇是“立即從俄羅斯收到付款”。
當?shù)貢r間23日，俄羅斯財政部發(fā)布消息稱，俄羅斯停止用外匯并使用盧布來償付歐洲債券并不意味著債務(wù)違約。歐盟和美國人為制造障礙來阻礙俄羅斯償付外債，并希望以此給俄羅斯掛上違約的標簽。
俄財政部表示，債務(wù)償付幣種的變化不可以被視為俄羅斯拒絕履行債務(wù)償付義務(wù)。如果美國和歐盟以此為借口來扣押俄羅斯的外交資產(chǎn)，那么俄羅斯將視其為斷交。目前來看，對西方金融體系的信任已經(jīng)不復存在。
俄羅斯出現(xiàn)自1918年以來首次的外幣債務(wù)“違約”。此輪“違約”，并不是俄羅斯不想，或者沒有能力還錢，而是西方制裁切斷了俄羅斯向海外債權(quán)人的支付通道。
截至當?shù)貢r間6月26日，俄羅斯未能在寬限期到期時支付兩筆外幣債券利息，被視為主權(quán)債務(wù)“違約”。這兩筆共計約1億美元的利息于5月27日到期，當時未能完成支付后觸發(fā)了30天的寬限期。
雖然俄羅斯早前支付了有關(guān)錢款，但因為西方制裁的原因，這些資金不太可能流向國際上的債權(quán)人賬戶中，因此構(gòu)成所謂“違約”。
實際上，俄羅斯從石油和天然氣銷售中獲得了大量外匯，可以用其來償還外債。與其經(jīng)濟規(guī)模相比，其外債規(guī)模相對較小。但西方政府阻止了俄羅斯使用外國銀行賬戶或使用跨境支付網(wǎng)絡(luò)來轉(zhuǎn)移資金。
債務(wù)違約通常意味著一個國家很難再借到錢，不過俄羅斯此前已經(jīng)遭到制裁，被禁止從西方市場中借錢。因此在外界看來，此次“違約”很大程度上僅僅是一個象征，并不會帶來太多的、直接的實質(zhì)影響。
俄羅斯被迫“違約”
俄烏沖突爆發(fā)后，美國等西方國家對俄羅斯施加嚴厲的經(jīng)濟和金融制裁，試圖將俄羅斯孤立于國際金融體系之外。同時，美國政府還禁止俄羅斯動用存在美國金融機構(gòu)的外匯來償還債務(wù)，并打算以立法形式為沒收俄羅斯富商海外資產(chǎn)授權(quán)。
俄羅斯財政部長西盧安諾夫5月30日說，俄羅斯將繼續(xù)以盧布償付外債，同時重申俄羅斯是可靠的借款方，將盡其所能償還債務(wù)。他表示，俄羅斯償付歐洲債券考慮借鑒天然氣貿(mào)易的“盧布結(jié)算令”。
即，歐洲債券的外國持有者需在俄羅斯銀行開設(shè)外幣和盧布兩個賬戶，俄羅斯方面以盧布支付，而后這筆資金將被轉(zhuǎn)換為外幣付給債券持有者。西盧安諾夫說，通過上述做法，俄羅斯將能夠規(guī)避西方國家支付系統(tǒng)和相關(guān)制裁。
上周，根據(jù)俄羅斯總統(tǒng)普京簽署了一項法令，俄羅斯制定了以盧布支付債權(quán)人的計劃。根據(jù)總統(tǒng)令，用盧布償付歐洲債券將被俄羅斯視為履行償債義務(wù)，并不構(gòu)成違約。
然而，債權(quán)人將難以在不違反西方制裁的情況下將資金轉(zhuǎn)移出俄羅斯。據(jù)華爾街日報報道，付款將通過已受歐盟制裁的俄羅斯國家結(jié)算存管機構(gòu)（nsd）進行。同時，自5月下旬以來，美國已禁止美國銀行處理俄羅斯債務(wù)支付，這意味著許多投資者將無法輕易將資金匯回國內(nèi)。
此次“違約”的1億美元利息，原本應(yīng)該在5月27日到期。但由于它們的寬限期為30天，所以其實際到期時間為上周日（6月26日）。俄羅斯表示，他們已經(jīng)履行了償債等義務(wù)。但由于制裁原因，該國被限制通過國際銀行系統(tǒng)進行錢款往來，因此資金無法流向海外債權(quán)人。
據(jù)華爾街日報報道，有投資者表示，清算所euroclear在俄羅斯財政部豁免到期前收到了5月份利息支付的資金。但由于制裁，資金在清算所被凍結(jié)，無法轉(zhuǎn)入投資者的賬戶。
俄財政部：
西方敢動俄資產(chǎn)，視為“斷交”
英國金融時報指出，一直以來，大多數(shù)的外債違約主要由于“沒有償還能力”、“沒有償還意愿”兩種原因?qū)е拢穸砹_斯這次“有償還意愿和能力”，僅因為缺乏還款渠道導致的違約，是非常罕見的。路透社還指出，俄羅斯本次違約將是該國在過去一個世紀以來首次出現(xiàn)這種情況。
“西方禁止了自己的銀行給來自俄羅斯的付款放行”。俄羅斯財政部長西盧安諾夫曾質(zhì)問道：“什么時候見過禁止本國投資者接受借方還錢的？”
本月中旬，兩家華爾街銀行摩根大通和高盛集團宣布退出俄債務(wù)交易業(yè)務(wù)。
美國債券評級機構(gòu)穆迪曾警告稱，俄羅斯以盧布支付歐洲債券可能會被視為違約。對此，西盧安諾夫承諾稱一旦此事發(fā)生俄方將訴諸法庭。他補充說，即使西方國家提起訴訟，由于俄羅斯沒有在任何一份招股說明書中宣布放棄主權(quán)豁免，外國法院并無管轄權(quán)根據(jù)案情進行審理。西盧安諾夫建議稱，與其啟動漫長而昂貴的法庭程序，外國投資者更理性的選擇是“立即從俄羅斯收到付款”。
當?shù)貢r間23日，俄羅斯財政部發(fā)布消息稱，俄羅斯停止用外匯并使用盧布來償付歐洲債券并不意味著債務(wù)違約。歐盟和美國人為制造障礙來阻礙俄羅斯償付外債，并希望以此給俄羅斯掛上違約的標簽。
俄財政部表示，債務(wù)償付幣種的變化不可以被視為俄羅斯拒絕履行債務(wù)償付義務(wù)。如果美國和歐盟以此為借口來扣押俄羅斯的外交資產(chǎn)，那么俄羅斯將視其為斷交。目前來看，對西方金融體系的信任已經(jīng)不復存在。