近年來，中國已成為全球最大物流市場。數(shù)據(jù)顯示，2018年，中國的社會物流總費用達13.3萬億元。
近日，普華永道發(fā)布《2016年至2019年上半年中國物流行業(yè)并購活動回顧及趨勢展望》(《報告》)。《報告》顯示，2016年至2019年上半年，物流行業(yè)并購交易共329宗，總交易規(guī)模約4652億元。其中，2019年上半年物流行業(yè)并購交易共61宗，平均每3天一宗。
在2019年上半年，智能信息化、綜合物流受到追捧，分別在并購數(shù)量和規(guī)模上占據(jù)第一。而在消費升級、產(chǎn)業(yè)升級背景下，《報告》指出，物流行業(yè)將朝集中化、綜合化、智能信息化方向發(fā)展，集中度將持續(xù)提升，跨界融合將成為潮流，而信息技術(shù)亦將持續(xù)受到追捧。
《報告》顯示，2019年上半年，物流行業(yè)并購交易共計61宗，這也就意味著平均每3天就發(fā)生一宗并購，相較于2018年上半年的49宗，同比增加24%，同時相較于2018年下半年的50起，則環(huán)比增加22%。
在整體交易規(guī)模上，2019年上半年的相關(guān)數(shù)據(jù)約為357億元，相較于2018年下半年的318億元，亦環(huán)比增加12%。
具體到細分領(lǐng)域，《報告》顯示，智能信息化、綜合物流在2019年上半年備受資本追捧，成為新興熱點。其中，物流智能信息化在2019年上半年融資并購交易數(shù)量為20宗，綜合物流為17宗，合計37宗，在總交易數(shù)量中占比超60%。
物流倉儲、快遞快運等細分領(lǐng)域亦表現(xiàn)不俗，前者2019年上半年共6宗，涉及資金規(guī)模64億元，后者則為5宗，涉及資金規(guī)模達67億元。
相較于智能信息化在并購交易數(shù)量上“稱霸”，綜合物流領(lǐng)域則以119億元的數(shù)額，在并購規(guī)模上排名第一。
對此，普華永道指出，以智能管理、自動化、網(wǎng)絡貨運為主的智能信息化企業(yè)大多處于成長擴張階段，預計該領(lǐng)域未來仍將受到金融投資者乃至產(chǎn)業(yè)投資者的關(guān)注;同時，在產(chǎn)業(yè)和消費升級背景下，綜合性產(chǎn)業(yè)供應鏈領(lǐng)域受到關(guān)注，大型航運、空運集團引入社會資本提升運營效能，未來，領(lǐng)先物流企業(yè)將通過新設、收購等方式擴張業(yè)務版圖，實現(xiàn)向綜合物流商的轉(zhuǎn)變。
在投資者類型上，《報告》顯示，產(chǎn)業(yè)投資者日益活躍，2019年上半年，其并購數(shù)量和規(guī)模均超過金融投資者。
同時，在報告期內(nèi)(2016年至2019年上半年)，一些活躍投資者亦值得關(guān)注。普洛斯/隱山、阿里系(阿里巴巴、天貓、菜鳥、云鋒基金)、順豐、鐘鼎創(chuàng)投、京東等均是極為活躍的投資者。
其中，普洛斯/隱山在該時期共參與21宗物流相關(guān)的并購交易，涵蓋快遞快運、物流智能信息化、城市新零售物流等;而阿里更多聚焦對物流企業(yè)展開戰(zhàn)略入股;順豐則從2018年開始，交易量大幅增加，主要投資智能信息化、生鮮冷鏈、綜合物流等領(lǐng)域，意在向綜合物流服務商方向發(fā)展。
那么，2019下半年物流領(lǐng)域投資并購的風景又將如何?
普華永道認為，并購交易活動將主要集中于綜合物流、物流倉儲、智能信息化、跨境物流四大細分領(lǐng)域。這意味著，綜合物流和智能信息化將延續(xù)上半年火熱的趨勢。
至于物流倉儲，《報告》指出，相關(guān)企業(yè)將謀求對更多傳統(tǒng)物流倉儲的收購和智能水平升級，以滿足電商、新零售、高端制造等產(chǎn)業(yè)對高端倉儲設施的需求，提升其在該領(lǐng)域的市場占有率，同時，越來越多的房地產(chǎn)企業(yè)或?qū)⒗米陨韮?yōu)勢，向物流倉儲領(lǐng)域拓展，以獲取新的收益增長點。
此外，隨著“一帶一路”建設的實施和居民消費水平提升，我國跨境電商市場規(guī)模持續(xù)擴大。
電子商務研究中心發(fā)布的《2018年度中國跨境電商市場數(shù)據(jù)監(jiān)測報告》顯示，2018年，中國跨境電商交易規(guī)模達9萬億元，同比增長11.6%，其中出口跨境電商規(guī)模達7.1萬億元，而進口跨境電商規(guī)模則為1.9萬億元。
對此，普華永道認為，傳統(tǒng)的國際貨運代理服務已難以適應跨境電商發(fā)展的要求，因此，已進入快速成長期的跨境電商物流企業(yè)和可提供跨境電商系統(tǒng)服務方案的科技型物流企業(yè)，將迎來機遇。
值得一提的是，在消費升級、產(chǎn)業(yè)升級的大趨勢以及物流行業(yè)降本增效提速的內(nèi)在要求下，經(jīng)營效率分化的各物流行業(yè)細分領(lǐng)域呈現(xiàn)出跨界競爭與融合的趨勢。對此，普華永道中國內(nèi)地及香港物流行業(yè)交易服務主管合伙人張銳指出，“物流行業(yè)將朝著集中化、綜合化、智能信息化的方向發(fā)展”。
對此，《報告》指出，行業(yè)增速放緩將凸顯領(lǐng)先企業(yè)的規(guī)模優(yōu)勢，部分中小快遞企業(yè)將加快推出，快遞市場份額將進一步向頭部企業(yè)集中;而在快運領(lǐng)域，在資本關(guān)注下，行業(yè)集中度或持續(xù)提升，零擔快運競爭愈發(fā)激烈，中小零擔快運企業(yè)將逐步被擠出市場;此外，在倉儲物流領(lǐng)域，資本亦將推動領(lǐng)先企業(yè)跑馬圈地擴大規(guī)模，獲得更大市場份額。換言之，細分領(lǐng)域的集中趨勢將進一步加強。
此外，綜合物流服務商則是行業(yè)重要的發(fā)展方向，而至于智能信息化則是行業(yè)降本增效的關(guān)鍵方式，并決定企業(yè)未來的護城河深度。誠如《報告》所說，“物流信息化所產(chǎn)生的大數(shù)據(jù)將形成數(shù)據(jù)資產(chǎn)，挖掘和利用大數(shù)據(jù)資產(chǎn)成為企業(yè)未來打造競爭優(yōu)勢的關(guān)鍵。”
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