大宗商品貿易融資價格風險的類型及來源

眾所周知國際大宗商品貿易融資業務不僅面對市場的變化也受外部政策環境的影響，也有法律法規、社會信用體系等的影響會面對各種各樣的風險。同時，由于內部風險控制不力，進一步增大了風險的不確定性。下面就來總結一下大宗商品貿易融資價格風險主要有以下幾種類型：
一、信用風險
信用風險又稱違約風險，是指商業銀行信用支持的大宗商品貿易商（債務人）因種種原因，不愿或無力履行合同條件而違約，致使銀行遭受損失的可能性。根據信用風險來源的不同，可以將信用風險劃分為客戶信用風險、國家風險和開證銀行信用風險三種類型。
1.客戶信用風險?？蛻粜庞蔑L險主要是指客戶（大宗商品貿易商）不能按照合同約定的條件歸還銀行到期貸款的違約風險，客戶償付能力和經營狀況的好壞直接決定了這種風險的大小?？蛻粜庞蔑L險在大宗商品進出口融資業務中均有可能出現。在大宗商品出口融資過程中，如果受益人挪用甚至違法使用融資資金， 從而導致不能按時生產足額產品并及時結匯時，那么，銀行就可能因受益人經濟狀況轉壞、清盤或破產而無法收回貸款。同樣，在進口融資或授予開證授信額度業務中，如果開證行收到與信用證條款相符的單據時而企業賬戶卻無足額資金，那么，開證銀行必須對外墊付款項。以發貨前融資模式為例，銀行在裝船前融資業務中， 商業銀行可能會面臨著供貨商履約風險；但在預付款融資業務中，也會面臨著生產商違約的風險。
2.國家信用風險。國家信用風險是指由于債務人所在國家的原因，如實行外匯管制等政策，導致債務人不能履行還款義務時造成商業銀行損失的可能性。
3.開證銀行信用風險。這是大宗商品貿易融資業務經常會出現的一種風險。在信用證結算方式下，大宗商品融資銀行可能會面臨著開證銀行的信用風險，即開證銀行由于信譽等級較低、經營不善甚至違法而破產倒閉或被接管等，從而導致融資銀行收匯困難。
二、貨物風險
除了信用風險外，大宗商品貿易融資還要面臨來自貨物的風險，這種風險同樣也會對銀行的收益構成挑戰。
根據貨物風險來源的不同，可將大宗商品貿易融資的貨物風險進一步區分為市場風險和倉儲物流風險兩大類。市場風險是指因各種市場因素的變化而導致的潛在損失的風險，具體體現為利率風險、匯率風險和商品價格風險。利率風險是指融資企業因市場利率波動導致機會成本或實際成本上升，導致無力履約而給商業 銀行造成損失的可能性。匯率風險是指融資企業由于借貸貨幣的匯率變化預期收益下降或預期成本上升，導致無力履約而給商業銀行造成損失的可能性。商品價格風險是指融資大宗商品在擔保期內價格下降而給商業銀行造成損失的可能性。對各種模式的大宗商品貿易融資來說，市場風險無處不在、無時不在。
在倉單融資業務中，由于客戶是將大宗商品倉單質押給銀行，銀行因此取得貨物所有權，需要對質押大宗商品進行有效控制與監督管理，這時就會產生倉儲物流等環節的風險，包括大宗商品貨物的管理風險，倉單的流通性風險、貨權風險等。
三、操作風險
根據巴塞爾委員會定義，大宗商品貿易融資的操作風險是“由于銀行不完善或失靈的內部程序、人員、系統或外部事件所造成損失的風險”。根據操作風險形成的不同原因，可將操作風險分為人員因素導致的操作風險（如內部欺詐、知識缺乏、失職違規等）、內部流程因素導致的操作風險（如流程設計缺陷、執行不 嚴格）、系統因素導致的操作風險（如系統失靈）和外部事件導致的操作風險（如外部欺詐、突發事件等）。對從事大宗商品貿易融資的商業銀行來說，這幾種操作風險均有可能出現，但幾率相對要低于信用風險和貨物風險。需要指出的是，大宗商品貿易融資中的各種風險并不是單獨存在的，更多的時候往往是各種風險復雜地 交織在一起。以加工融資業務為例，信用風險、市場價格風險以及操作風險等可能會同時存在，甚至會彼此交織在一起。